Агентство высоко оценивает рыночные и конкурентные позиции компании. Второй год подряд клиентская база компании демонстрирует существенный прирост. В конце 2021 года количество клиентов, получающих брокерское обслуживание, составило 147,8 тыс., что в полтора раза больше, чем в конце 2020 года. Количество активных клиентов, по данным компании, превышает 75 тыс. человек, причем большинство из них торгует не на Московской бирже, а на других площадках, в том числе на «СПБ Бирже».
Аналитики агентства отмечают, что рост клиентской базы положительно сказался на операционных доходах брокера. Диверсификация клиентской базы сохраняется на высоком уровне.
По оценкам экспертов, у ИК «Фридом Финанс» оптимальный уровень качества активов и хорошая диверсификация. По состоянию на 31 декабря прошлого года на активы по сделкам репо приходится 24% от общего объема, на акции — 15%, на облигации — 13%, на денежные средства, их эквиваленты (представлены преимущественно средствами в клиринговых организациях и у вышестоящих брокеров) и вложения в ПИФы — по 10%.
Показатели балансовой ликвидности также оцениваются как высокие, так как краткосрочные обязательства эмитента представлены преимущественно остатками средств клиентов. При этом у компании в обращении находятся два облигационных выпуска, последний из которых (на $ 34 млн) был эмитирован в ноябре 2021 года.
«Оценивая бизнес-риски, мы отмечаем высокий уровень информационной прозрачности и риск-менеджмента. Помимо обязательных к публикации данных, включая ежеквартальную отчетность и информацию о существенных фактах, компания размещает на корпоративном сайте ссылку на отчетность холдинга, который консолидирует деятельность рейтингуемого юрлица. Данные о крупнейших конечных собственниках компании и холдинга раскрыты в его консолидированной отчетности и отчетах эмитента», — сказано в пресс-релизе агентства.
Развивающийся прогноз по рейтингу связан с возможной разнонаправленной динамикой финансовых показателей компании после завершения выхода ИК «Фридом Финанс» из Freedom Holding Corp. и смены модели бизнеса.
За квартал, завершившийся 31 марта 2022 года, объемы активов ИК «Фридом Финанс» выросли с 70,2 млрд до 70,7 млрд руб. По итогам прошлого года компания заработала комиссионный доход и чистую прибыль в размере 4,8 млрд и 303 млн рублей соответственно.
Справка:
Freedom Holding Corp. предоставляет финансовые услуги в 13 странах мира. Акции холдинга торгуются на NASDAQ под тикером FRHC. Капитализация составляет около $ 2,5 млрд. Деятельность Freedom Holding Corp. регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Рейтинг от S&P Global Ratings — «B-».
ИК «Фридом Финанс» — российская брокерская компания с региональным охватом от Владивостока до Калининграда (43 офиса). Имеет рейтинг кредитоспособности «Эксперт РА» на уровне «ruВВВ», прогноз стабильный. ИК «Фридом Финанс» входит в рейтинги ведущих операторов Московской биржи, где по состоянию на февраль занимала девятое место по числу зарегистрированных клиентов.
Банк «Фридом Финанс» (ООО «ФФИН Банк»). Лицензия Центрального банка Российской Федерации № 1143 Дата выдачи: 16.11.2021 г.
